Королем може бути не кожен - особливо якщо ви не дуже симпатичний велетень. Коли Шрек одружився на принцесі Фіоні, він менше всього на світі хотів керувати Далекою-Далекою країною. Такий він невластолюбівий. Проте батько Фіони, король Гарольд, раптово помирає, і корону повинен успадкувати саме Шрек. Як-не-як, він все-таки чоловік спадкоємиці. Проте Шрек навідріз відмовляється від тягаря влади, і вирішує відправитися разом зі своїми старими друзями Віслюком та Котом у чоботях на пошуки кандидата на трон. Якщо Шрек не знайде собі підходящої заміни, йому доведеться керувати казковою країною самому... і це надовго. Схоже, що король Артур - той, хто їм потрібен. Проте у відсутність велетня його старий ворог принц на ім'я Чармінг замишляє всякі капості, для чого і повертається в казкову країну. Шреку доведеться дуже постаратися, щоб врятувати країну від підступів ворогів і від можливого перевороту.